مقایسه EPS و DPS در بورس

EPS و DPS دو واژه ی پر کاربرد و مهم در معاملات بازار بورس محسوب می شوند. هر دوی آن ها با سود سالانه ی شرکت مرتبط هستند.

EPS و DPS دو کلمه ی پرکاربرد در بازار بورس می باشند که به طور مداوم توسط معامله گران مورد استفاده قرار می گیرند. همانطور که میدانید یک فرد برای ورود به بازار بورس و معاملات نیاز به یادگیری اصولی  اصطلاحات اولیه ی این بازار دارد. یادگیری مفاهیم اولیه ی بورس به شما کمک می کند تا در معاملات خود موفقیت زیادی کسب کنید. چنانچه در مورد دو کلمه ی ابتدای این مقاله آشنایی کافی ندارید توصیه میکنم حتما ما را در این مقاله همراهی کنید.

آشنایی با مفهوم EPS

کلمات EPS و DPS از واژه های مهم بازار بورس می باشند یادگیری معنا و مفهوم این دو کلمه برای معامله گران مبتدی لازم و ضروری می باشد. هم اکنون به بررسی کلمه EPS می پردازیم. هر وقت تحلیلگران و سرمایه گذاران قصد بررسی و تحلیل سهام یک شرکت را داشته باشند. کلمه EPS توسط آن ها به روش های مستقیم و غیر مستقیم مورد استفاده قرار می گیرد. EPS به روش های مختلف اعم از مستقیم یا غیر مستقیم بر قیمت و ارزش سهام های شرکت ها و موسسه های مختلف تاثیر گذار است. از وقتی که وارد بازار بورس و سرمایه گذاری در آن می شوید به طور مداوم با کلمه ی EPS برخورد می کنید. در مراحل مختلفی از بورس  کلمه EPS را خواهید شنید. در یک تعریف ساده EPS یک شرکت یا موسسه میزان سودی است که شرکت برای هر یک سهم پرداخت می کند.

EPS

کلمه ی مخفف EPS چیست؟

EPS مخفف کلمه ی Earnings Per Share است مفهوم و معنای این عبارت انگلیسی درآمد از هر سهم یک موسسه یا شرکت می باشد. برای بدست آوردن EPS هر شرکت کافی است که کل درآمد یا سود شرکت را با کسر مالیات بر تعداد سهم های آن شرکت تقسیم کرد. بدین ترتیب ارزش هر سهم از شرکت مشخص می شود. به عنوان مثال تصور کنید سود یک شرکت با کسر مالیات آن 200 میلیون ریال است از سوی دیگر شرکت 2 میلیون سهم دارد. برای تعیین EPS شرکت کافی است که 200 میلیون را تقسیم بر 2 میلیون کنید که حاصل می شود 1000 ریال می شود. این مثال به این معنا است که شرکت به ازای هر سهم 1000 ریال سود برداشت کرده است. بدین ترتیب EPS شرکت در پایان سال کاری آن 1000 ریال ارزش دارد.

پیش بینی EPS

منظور از پیش بینی EPS چیست؟

منظور از پیش بینی EPS میزان درآمدی است که در ابتدای هر سال شرکت با توجه به شرایط و موقعیت های مختلف پیش بینی می کند در انتهای سال نیز به آن درآمد می رسد. شرکت هایی که سهام خود را وارد بورس کرده اند باید در ابتدای هرسال EPS پیش بینی شده ی خود را در اختیار سازمان بورس قرار دهند. این EPS به منزله ی نحوه ی عملکرد شرکت در سال جدید می باشد. گزارش EPS هر شرکت بر اساس نوع فعالیت شرکت در سال گذشته و نظرات مدیران و متخصصان شرکت در سال مالی پیش رو می باشد.

منظور از EPS در سایت tsetmc

درواقع واژه پیش بینی Earnings Per Share یا کلمه مخفف EPS برگرفته از عملکرد آتی شرکت می باشد. کلمات EPS و DPS همیشه با هم در اصطلاحات بورسی به کار می روند. واژه پیش بینی Earnings Per Share همانطور که از معنای کلمات آن پیدا است هنوز اتفاق نیفتاده است و درآینده امکان دارد که پیش بینی درست یا نادرست باشد. شما در سایت tsetmc می توانید عدد مقابل EPS هر شرکت را به طور جداگانه مشاهده کنید. بدین ترتیب عددی که شما در سایت tsetmc می بینید فقط پیش بینی شرکت از عملکرد مالی آن در آینده می باشد و هیچ گونه تضمینی برای آن وجود ندارد که حتما در انتهای سال شرکت این مقدار سود را بدست می آورد شاید بیشتر یا کمتر از این مقدار از سود را بدست آورد.

EPS محقق شده

معنای EPS محقق شده چیست؟

منظور از EPS محقق شده میزان سودی است که شرکت پس از یکسال بدست می آورد. هر شرکتی در پایان سال توسط مدیران و حسابداران مورد بررسی قرار می گیرد تا عملکرد واقعی شرکت در این مدت را تحلیل کنند. مدیران شرکت پس از پایان بررسی ها و آنالیز صورت های مالی شرکت مبلغی را به عنوان سود خالص شرکت اعلام می کنند. سود نهایی شرکت ها همان Earnings Per Share محقق شده می باشد. بدین ترتیب به طور خلاصه می توان گفت EPS پیش بینی شده همان سودی است که شرکت طبق برآوردهای مالی سال گذشته تصور می کند بدست میاورد و در انتهای سال نیز به آن سود می رسد. EPS محقق شده همان سود خالصی است که شرکت در پایان سال بدست می آورد.

( EPS و DPS  ) احتمال تغییر EPS

همان طور که گفته شد پیش بینی EPS فقط یک پیش بینی طبق بررسی های کارشناسان در سال های گذشته می باشد. به همین جهت این احتمال وجود دارد که پیش بینی ها در سال به دلایل مختلفی اعم از شرایط و موقعیت چندین بار تغییر کند. به عنوان مثال ممکن است عملکرد شرکت به علت تورم، تحریم و … بدتر شود یا به علت برداشته شدن این عوامل بهتر شود. ممکن است شرکت روش بهتری برای کسب سود پیدا کند. مجموع این دلایل موجب می شود که شرکت مبلغ پیش بینی اولیه ی خود را زیاد و کم کند. بدین ترتیب شرکت تعدیل سود یا تعدیل eps می کند.

وظایف شرکت های سازمان بورس

شرکت هایی که وارد بورس شده اند موظف هستند در پایان سال گزارشی از عملکرد و سود خالص شرکت در اختیار سازمان بورس قرار دهند. شرکت های بورس پس از ارائه گزارش مالی خود باید یک eps پیش بینی شده نیز برای سال جدید ارائه دهند. EPS جدید امکان دارد که کاملا مشابه EPS قبلی باشد یا تفاوت های با آن EPS داشته باشد. ممکن است شرکت در برهه ای از زمان تعدیل EPS داشته باشد این موضوع کاملا متناسب با عملکرد سه ماه گذشته شرکت می باشد.

روند EPS پیش بینی شده با گذر زمان

هرچقدر از سال جدید آغاز به کار شرکت می گذرد به همان نسبت پیش بینی EPS دقیق تر و درست تر می شود. با گذشت سال جدید حسابداران اطلاعات جامع تر و کامل تری از عملکرد شرکت بدست می آورند از این رو پیش بینی آن ها به واقعیت نزدیک تر می شود. بدین ترتیب پیش بینی اولیه به پیش بینی که در آخر سال به وقوع می پیوندد خیلی نزدیک می شود. سهامداران می توانند به پیش بینی های میانه ی سال اعتماد بیشتری کنند.

بررسی EPS توسط سرمایه گذار

معمولا برای ارزش گذاری سهام شرکت ها eps پیش بینی شده ملاک و مبنا قرار می گیرد. از eps محقق شده نمی توان برای ارزش گذاری استفاده کرد زیرا این eps تاثیر خود را قبلا بر روی قیمت ها داشته است. به همین دلیل یک سرمایه گذار خودش باید به طور دقیق وضعیت شرکت را بررسی کند تا متوجه شود آیا eps پیش بینی شده شرکت ها درست است یا خیر؟ گاهی اوقات شرکت از دادن اطلاعات و eps درست خودداری می کند به همین علت به احتمال زیاد eps در انتهای سال افزایش یا کاهش پیدا می کند.

 DPS

مفهوم واژه DPS

مخفف عبارت Dividend Per Share کلمه ی DPS می باشد. در واقعی dps همان eps یا سودی است که در میان سهامداران تقسیم می شود. همان طور که قبلا هم گفته شد کلمات EPS و DPS همیشه با هم در معاملات بورسی استفاده می شوند. درصد سود تقسیم شده یا همان dps در شرکت های مختلف متفاوت می باشد. هر شرکتی برای تقسیم dps قوانین خاصی را وضع می کند.

قوانین هر شرکت برای تقسیم dps

EPS و DPS به طور غیر مستقیم در روند معاملاتی شرکت ها تاثیر دارند. تعدادی از شرکت ها ترجیح می دهند بخش اعظم سود بدست آمده را در پایان سال بین سهامداران شرکت تقسیم کنند. تعدادی دیگر از شرکت ها مقدار کمی از سود به دست آمده را در میان سهامداران تقسیم می کنند و بخش عمده ی آن را صرف سرمایه گذاری در طرح ها و پروژه های اختصاصی شرکت می کنند. برای این که مشخص شود چه مقدار از eps به dps تبدیل می شود در شرکت مذکور یک مجمع تشکیل می شود و در مورد این مسئله تصمیم گیری می شود. برای کسب اطلاع از ویژگی و خصوصیات مجامع شرکت ها می توانید مقالات مربوط به این موضوع را مطالعه کنید.

تفاوت EPS و DPS

مقایسه EPS و DPS

مفهوم کلمات EPS و DPS در کتاب تکنیک های ساده کاربردی در تحلیل های بنیادی بیان شده است. در این کتاب بیان شده است که dps یا تقسیم سود بخشی از eps می باشد. EPS و DPS هر دو رابطه مستقیمی با سود شرکت دارند. تفاوت عمده ی این دو واژه این است که در اکثر مواقع از لحاظ ارزش گذاری برابر نیستند. در اغلب مواقع میزان سود تقسیم شده ی شرکت ها از سود خالص آن ها کمتر می باشد. شرکت ها به منظور سرمایه گذاری های بزرگتر و وسیع تر تمایل دارند که سود خالص را پیش خود نگه دارند. در برخی از اوقات نیز مقدار سود تقسیم شده از سود خالص شرکت ها بیشتر می باشد. به عنوان مثال شرکت علاوه بر سود امسال، سودی که از سال گذشته نزد خود نگهداری کرده است را در اختیار سهام داران خود قرار می دهد. بدین ترتیب ارزش میزان سود تقسیم شده از سود خالص شرکت بیشتر می شود.

در مورد DPS چه می دانید؟

•     همانطور که میدانید شرکت ها همه ی DPS ها را در میان سرمایه گذاران خود تقسیم نمی کند. در اکثر اوقات شرکت با نگه داشتن بخش اعظم سود در نزد خود از آن برای رشد و ارتقای شرکت استفاده می کند.
•     هر فردی که به هنگام تشکیل مجمع توسط شرکت، سهامدار باشد. حتی اگر فردای روز مجمع ،سهام خود را بفروشد سود سهام شرکت به حساب خود شخص واریز می شود.
•     مطابق با قوانین سازمان بورس شرکت ها باید در عرض 8 ماه سود سهامداران خود را پرداخت کنند. تعدادی از شرکت ها سود سهامداران را بلافاصله پرداخت می کنند و برخی دیگر خیلی دیر این سود را واریز می کنند. به طور کلی برای دانستن سیاست شرکت در مورد میزان و زمان تقسیم سود باید به روندهای گذشته شرکت توجه کنید.

آکادمی فلفلانی